Competencias transversales genéricas:

- Capacidad de análisis y síntesis.

- Resolución de problemas.

- Capacidad de crítica y autocrítica.

- Capacidad para aplicar la teoría a la práctica.

- Habilidades para trabajar en grupo.



Competencias específicas de la asignatura:

Las principales competencias de esta asignatura son que el alumno llegue a poseer y comprender conocimientos relacionados con los mercados financieros; que sea capaz de reunir e interpretar los datos más relevantes que le permitan, por un lado, saber transmitir la información y las ideas con claridad y coherencia y, por otro lado, aplicar los conocimientos adquiridos a su trabajo o vocación.



Resultados de aprendizaje

El alumno debe ser capaz de tomar decisiones para gestionar y administrar, según criterios financieros, los diferentes productos y activos financieros en los que puede invertir una empresa. De esta forma, aplicará los conocimientos teóricos adquiridos en el diagnostico y resolución de problemas reales.

TEMA 1: SISTEMA FINANCIERO

1.1. Concepto y elementos de un sistema financiero

1.2. Estructura del Sistema Financiero Español

1.3. Sistema Europeo de Bancos Centrales, Banco Central Europeo, Eurosistema y Banco de España

1.4. Entidades de crédito

1.5. Establecimientos financieros de crédito

1.6. Sociedades de garantía recíproca

1.7. Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV)

1.8. Empresas de servicios de inversión

1.9. Instituciones de inversión colectiva

1.10. Sociedades y fondos de capital riesgo

1.11. Dirección general de seguros y fondos de pensiones

1.12. Entidades aseguradoras

1.13. Planes y fondos de pensiones



TEMA 2: MERCADO INTERBANCARIO

2.1. Mercado interbancario

2.2 Tipos de interés de referencia

2.3. Mercado interbancario y política monetaria

2.3.1. Estrategia de política monetaria

2.3.2. Instrumentación de la política monetaria

2.3.2.1. Coeficiente de reservas mínimas o coeficiente de caja

2.3.2.2. Facilidades permanentes

2.3.2.3. Operaciones de mercado abierto

2.3.2.4. Subastas y procedimientos bilaterales



TEMA 3: CONCEPTOS PREVIOS. ESTRUCTURA TEMPORAL DE TIPOS DE INTERÉS

3.1. Activos de renta fija.

3.2. Elementos característicos de los activos de renta fija.

3.3. Clasificación de los activos de renta fija

3.4. El rendimiento de los activos de renta fija

3.5. La estructura temporal de tipos de interés.

3.6. Teorías explicativas de la estructura temporal de tipos de interés

3.6.1. Teoría de las expectativas puras

3.6.2. Teoría de la segmentación

3.6.3. Teoría de la preferencia por la liquidez



TEMA 4: MERCADO DE DEUDA PÚBLICA

4.1. Introducción

4.2. Activos negociados en el mercado de Deuda Pública

4.3. Organización institucional del mercado de Deuda Pública

4.4. Mercado primario o de emisión

4.5. Mercado secundario

4.5.1. Tipos de operaciones

4.5.2. Sistemas de contratación



TEMA 5: MERCADO DE DEUDA PRIVADA

5.1. Activos negociados

5.2. Organización institucional

5.2.1. Mercado AIAF

5.2.2. Sistema Electrónico de Negociación de Deuda (SEND)

5.2.3. Sistema Bursátil

5.2.4. Mercado Alternativo de Renta Fija



TEMA 6: GESTIÓN DE CARTERAS DE ACTIVOS DE RENTA FIJA

6.1. La inversión en activos de renta fija: elementos de riesgo

6.2. Riesgo de insolvencia: las agencias de Rating

6.3. Valoración de los activos de renta fija

6.4. El riesgo de precio de los bonos. Principios de Malkiel.

6.5. La duración

6.6. La sensibilidad, la duración modificada y la convexidad

6.6.1. La sensibilidad

6.6.2. Duración modificada

6.6.3. La convexidad

6.7. Estrategias de gestión del riesgo de interés

6.7.1. Gestión de gestión pasiva del riesgo de interés

6.7.2. Estrategias de gestión activa del riesgo de interés



TEMA 7. LAS BOLSAS DE VALORES

7.1. Organización institucional.

7.2. Activos financieros negociados:

7.3. Mercado primario

7.3.1. Admisión a cotización.

7.3.2. Ampliación de capital.

7.4. Mercado secundario.

7.4.1. Tipos de órdenes.

7.4.2. Tipos de operaciones.

7.5.- Sistemas de contratación y funcionamiento.

7.5.1. Mercado continuo.

7.5.2. Mercado de corros.



TEMA 8: GESTIÓN DE RENTA VARIABLE: ANÁLISIS FUNDAMENTAL Y TÉCNICO

8.1. Eficiencia en los mercados bursátiles

8.2.- Valoración de activos: análisis fundamental

8.2.1. El análisis fundamental desde una perspectiva estratégica

8.2.2. Valoración a través de ratios

8.3. Valoración de activos: análisis técnico

8.3.1. El análisis chartista

8.3.2. Indicadores estadísticos



TEMA 9: LOS MERCADOS DE FUTUROS: EL M.E.F.F.

9.1. Introducción.

9.2. Funcionamiento de los mercados de futuros.

9.3. Valoración de futuros.

9.4. Arbitraje con futuros.

9.5. Cobertura con futuros.

9.6. Especulación con futuros.



TEMA 10: LOS MERCADOS DE OPCIONES: EL M.E.F.F.

10.1. Concepto y elementos de las opciones.

10.2. Opciones de compra.

10.3. Opciones de venta.

10.4. Valoración de opciones.

10.5. Estrategias con opciones.



TEMA 11: CONTRATOS DE PERMUTA FINANCIERA.

11.1. Concepto.

11.2. Swaps de tipos de interés.

11.3. Valoración.

Se plantea una combinación de metodologías docentes:

• Clases Magistrales divididas en:

- Clases teóricas. Se presentarán los conceptos básicos y las herramientas y técnicas necesarios para lograr los objetivos de conocimiento propuestos.

- Clases prácticas. Para cada uno de los temas el alumno tendrá a su disposición una serie de ejercicios, que serán solucionados en clase por parte del profesor.

• Práctica de Aula. Se plantearán y resolverán ejercicios individualmente o en grupo para cada uno de los temas del programa.

• Seminarios.

CONVOCATORIA ORDINARIA

En convocatoria ordinaria la evaluación se llevará a cabo mediante exámenes mixtos (desarrollo y test)



Opción A: Evaluación mixta.

Se llevarán a cabo 3 pruebas parciales. Si la calificación mínima en cada prueba es de 4 o más puntos sobre 10 se determinará la calificación final ponderando las 2 primeras pruebas un 30% y la tercera un 40%.

Si en alguna de las pruebas parciales la calificación obtenida es inferior a 4 puntos sobre 10 deberá realizarse el examen ordinario de la asignatura.



Opción B: Examen ordinario

La prueba abarcará la totalidad del programa de la asignatura y se valorará sobre un máximo de 10 puntos. Deberán realizarla aquellos alumnos que no hayan superado la calificación mínima de 4 puntos sobre 10 en alguna de las pruebas parciales y los que habiéndolo hecho deseen renunciar a la evaluación mixta.El alumnado podrá renunciar al sistema de evaluación mixto y optar por la evaluación final, independientemente de que haya participado o no en la citada evaluación mixta. El alumnado interesado deberá presentar por escrito al profesorado responsable su renuncia a la evaluación mixta, dentro de un plazo de 9 semanas a contar desde la fecha de comienzo del curso, de acuerdo con el calendario académico del centro.

*) Apuntes de la asignatura proporcionados por el docente.
*) Casos prácticos, lecturas, etc. proporcionados por el docente.
*) Casos prácticos, lecturas, etc. que debe presentar el alumno/alumna.
*) Material adicional.

Bibliografía básica

Analistas Financieros Internacionales: Guía del Sistema Financiero Español. En el nuevo contexto europeo. Escuela de Finanzas Aplicadas, 2000.

Banco Central Europeo: La Aplicación de la Política Monetaria en la Zona del Euro, 2008.

Casanovas, M.: Opciones financieras. Pirámide, 2003.

Córdoba Bueno, M.: La práctica de los mercados financieros. Dykinson, 2004.

Bibliografía de profundización

Ezquiaga,I.: El Mercado de deuda Pública en Euros. Escuela de Finanzas Aplicadas. Analistas Financieros Internacionales, 1999.
Hull, J.C.: Introducción a los mercados de futuros y opciones. Prentice Hall, 2009.
Martín, M., Martín, J.L., Oliver, M.D. y De la Torre, A.: La Operativa en los Mercados Financieros: Casos Prácticos. Ariel, 1996.
Martín Marín, J.L. y Ruiz Martínez, R.J.: El inversor y los mercados financieros. Tercera Edición. Ariel, 1999
Amat Salas, O.: La Bolsa: funcionamiento y técnicas para invertir. Ediciones Deusto, 2004.
Parejo Gamir, J. A., Cuervo García, A., Calvo Bernardino, A y Rodríguez Saiz, L.: Manual del sistema financiero español. Ariel, 2012.
Vallejo, B. y Solórzano, M. (coords.): Gestión patrimonial y banca privada. Pirámide, 2013.