Ikasgai honetan lantzen diren zeharkako gaitasun generikoak honako hauek dira:

•Ikerketa eta sintesi gaitasuna

•Problemak eta kasuak ebazteko gaitasuna

•Kritikoak eta autokritikoak izateko gaitasuna

•Teoria praktikara eramateko gaitasuna

•Taldean lan egiteko gaitasuna



Era berean, ikasgai honen gaitasun espezifikoak jorratuz ikasleek lortuko dute:

•Errenta finkoko merkatuak ezagutzea eta bere funtzionamendua ulertzea

•Garrantzitsuak diren datuak biltzeko eta interpretatzeko gai izatea

•Koherentzia eta argitasunez ideiak eta informazioa plazaratzeko gai izatea

•Bere lana eta bokaziora egokitu jasotako eta barneratutako jakintza



Irakaste-ikaste emaitzak:



Ikasleak irizpide finantzarioen arabera kudeaketa-erabakiak hartzeko gaitasunak bereganatuko ditu, hain zuzen ere, enpresa batek inbertitu dezakeen errenta finkoko produktu finantzarioei buruzko erabakiak. Horrela, ezagupen teorikoak egokitu ahal izango ditu kasu erreal baten ebazpenerako.

1go GAIA: FINANTZA SISTEMA

1.1.- Finantza sistema baten kontzeptua eta elementuak.

1.1.1-Finantza aktiboak

1.1.2-Artekariak eta finantza bitartekariak

1.1.3-Finantza merkatuak

1.2.- Espainiar finantza sistema: egungo egitura.

1.3-Banku Zentralen Europar Sistema, Europako Banku Zentrala eta Eurosistema

1.4.- Kreditu erakundeak.

1.4.1- Bankuak, aurrezki kutxak eta kreditu kooperatibak

1.4.2- Banku fundazioak

1.4.3-Gordailuen Bermerako Funtsak

1.4.4- Kreditu Ofizialeko Institutua

1.4.5.- Finantza laguntzaileak

1.5.- Kreditu Establezimendu Finantzarioak

1.6.- Elkarrekiko berme sozietateak.

1.7.-Balore Merkatuko Batzorde Nazionala

1.8.-Inbertsio Zerbitzuetako enpresak

1.9.-Inbertsio Kolektiboko Funtsak

1.8.1- Inbertsio-Funtsak

1.8.2.-Inbertsio Sozietateak

1.10.- Arrisku kapitalaren Funtsak eta Sozietateak.

1.11.- Aseguruen eta pentsio-fondoen zuzendaritza orokorra

1.12.- Aseguru erakundeak

1.13.- Pentsio planak eta funtsak



2.GAIA: BANKUARTEKO MERKATUA

2.1.- Bankuarteko merkatua

2.1.1- Transferigarria ez den bankuarteko gordailua

2.1.2- Birsalmenta paktuarekin erosketa eragiketak

2.2.- Erreferentzia interes tipoak

2.2.1.- Euribor interes tasa

2.2.2.- €STR interes tasa

2.3.- Bankuarteko merkatua eta politika monetarioa

2.3.1.- Estrategiak

2.3.2.- Tresnak

2.3.2.1. Kutxa-koefizientea

2.3.2.2. Erraztasun iraunkorrak

2.3.2.3. Merkatuarekiko eragiketak

2.3.2.4. Enkante prozedurak

2.3.3.- Diru-politika ez-konbentzionala



3.GAIA: OINARRIZKO KONTZEPTUAK. INTERES TASEN DENBORA-EGITURA

3.1.- Errenta finkoko aktiboak

3.2.- Errenta finkoko aktiboen oinarrizko ezaugarriak

3.3.- Errenta finkoko aktiboen sailkapena

3.4.- Errenta finkoko aktiboen errendimendua

3.4.1.- Interes tasa nominala eta efektiboa

3.4.2.- Interes tasa monetarioa eta erreala

3.4.3.- Barne errendimendu tipoa eta eskurako interes tasa

3.4.4.- Etorkizunera edo epera interes tasa

3.5.- Interes tasen denbora-egitura

3.6.- Interes tasen denbora-egituraren azalpenerako teoriak

3.6.1.- Espektatiben teoria

3.6.2.- Merkatuaren segmentazio teoria

3.6.3.- Likidezia lehentasunaren teoria



4.GAIA: ZOR MERKATUAK

4.1. Sarrera

4.2. Aktibo negoziagarriak Zor Publikoko merkatuan

4.2.1. Estatuaren zorra

4.2.1.1.- Altxorraren letrak

4.2.1.2.- Estatuko bonoak eta obligazioak

4.2.1.3.- STRIPS

4.2.1.4.- Bonu indexatuak

4.2.2. Autonomi Erkidegoen zor publikoa

4.2.3. Beste jaulkitzaile batzuen zorra

4.3. Zor Pribatuko Aktiboak

4.3.1.- Ordaindukoak

4.3.2.- Bonu eta obligazioak

4.3.3.- Menpeko zorra

4.3.4.- Hipoteka aktiboak

4.3.4.1.- Hipoteka zedulak

4.3.4.2.- Hipoteka bonuak

4.3.4.3.- Hipoteka partaidetzak

4.3.5.- Lurralde zedulak

4.3.6.- Titulizazio bonuak

4.3.7.- Lehentasuneko partaidetzak

4.3.8.- Bonu eta obligazio bihurgarriak eta trukakorrak

4.4. Lehen mailako merkatua

4.4.1.- Zor Publikoko lehen mailako merkatua

4.4.1.- Zor Pribatuko lehen mailako merkatua

4.5. Bigarren mailako merkatua

4.5.1.- Eragiketa motak

4.5.2.- Kontratazio sistemak



5. GAIA: ERRENTA FINKOKO AKTIBO ZORROEN KUDEAKETA

5.1.- Arrisku elementuak

5.2.- Ez ordaintze edo kaudimengabezia-arriskua: Rating agentziak

5.3.- Errenta finkoko aktiboen balorazioa

5.4.- Bonuen prezio-arriskua. Malkiel printzipioak

5.5.- Iraupena

5.6.- Sentikortasuna, iraupen zuzendua eta ganbiltasuna

5.7.- Interes arriskuaren kudeaketa

5.7.1.- Interes arriskuaren kudeaketa pasiboa

5.7.2.- Interes arriskuaren kudeaketa aktiboa



6. GAIA: ERRENTA FINKOTIK ERATORRITAKO FINANTZA INSTRUMENTUAK

6.1.- FRA kontratuak

6.2.- Gerokoen merkatua

6.3.- Swap kontratuak

Irakaskuntza metodologia mistoa erabiliko da:



* Klase magistralak edo klase teorikoak. Programan ezarritako ezagutzak lortzeko helburuarekin oinarrizko kontzeptuak eta beharrezko teknikak eta tresnak aurkeztuko dira.

* Praktikak eta mintegiak. Gai bakoitzean, ikasleak jorratuko ditu hainbat ariketa eta kasu praktiko, klasean, taldeka edo banaka jorratu eta zuzenduko direnak.

Ikasgai honetan ebaluaketa mistoa jarraituko da. Bai test moduko bai garatu beharreko idatzizko frogak barneratuko ditu, guztira 10 puntu lortzeko aukerarekin.



* A aukera: Ebaluaketa jarraitua



Kasu honetan, 3 froga partzial egingo dira, bakoitzaren haztapena honako hau delarik: lehenengo biek %30a balio dute eta 3ak %40a.

Hiru frogetan gutxienezko nota lortzen bada (4 puntu 10en gain), ikasgaiaren azken nota horien batuketa haztatua izango da.



Aurreko frogaren baten lortutako kalifikazioa 4 puntutik beherakoa bada, ohiko deialdiko azken azterketa egin beharko da.



* B aukera: Azken azterketa

Froga honek ikasgaiko programa bere osotasunean barneratuko du eta 10 puntuen gainean balioztatuko da.

Aukera honetara aurkeztu daitezke: A aukeran azaldutako frogaren baten 4 puntu baino gutxiago atera dutenek, edo ebaluazio mistoari borondatez uko egin diotenek. Izan ere, ikasleek uko egin diezaiokete ebaluazio mistoari, nahiz eta horretan parte hartu izana, eta azken ebaluazioa aukeratu. Ebaluazio mistoari uko egiteko erabakia irakasleari idatziz helarazi behar zaio, ikastaroa hasi eta lehenengo 9 asteen barruan (ikastegiaren egutegi akademikoaren arabera).



Salbuespenez, Ikastegiak onartzen dituen baldintza bereziak betetzen dituzten ikasleei azken ebaluazioa egingo zaie, ikasgaiaren gaitasun guztiak balioztatzen duen eta 10 puntu balioko duen froga baten bitartez. Honek balio du bai ohiko bai ezohiko deialdirako.

Egela plataformako materiala

Oinarrizko bibliografia

Elvira, Ó., Puig, X., Puig, X., Larraga, P., Larraga, P., & Elvira Óscar. (2017). Comprender la inversión en renta fija a corto y largo plazo : optimiza tus inversiones en un mercado en constante cambio. Profit.

Analistas Financieros Internacionales. Guía del Sistema Financiero Español. 2012.

Meneu, V., Navarro, E. y Barreira, M.T. Análisis y Gestión del Riesgo de Interés. Barcelona. Ariel. 1992.

Fabozzi, F.J. Bond markets, analysis and strategies. Pearson, 2007.

Fernández, J.M.; De Castro, M.; Knop, R. (2013): Manual de instrumentos de Renta Fija, estructurados de tipos de interés y crédito. Delta Publicaciones.

Mascareñas, I.J. Gestión de Activos Financieros de Renta Fija. Pirámide. 2002.

Córdoba, M. Análisis Financiero. Renta Fija. Thomson. 2003.

Martín, M., Martín, J.L. y Oliver, M.D. Manual Práctico de Mercados Financieros. Delta Publicaciones. 2009.

Parejo J.A., Rodríguez L., Calvo A. y Cuervo A. Manual del sistema financiero español. Barcelona. Ariel. 2014.

Torre, A. Operaciones de Permuta Financiera. Ariel. 1996.



Irakurgai gehigarriak:

Papeles de economía española (varios números). Fundación de las Cajas de Ahorros Confederadas para la Investigación Económica y Social, Madrid.

Perspectivas del sistema financiero español (varios números). Fundación de las Cajas de Ahorros Confederadas para la Investigación Económica y Social, Madrid.

Gehiago sakontzeko bibliografia

Analistas Financieros Internacionales (2008): Guía del Sistema Financiero Español. En el nuevo contexto europeo, Escuela de Finanzas Aplicadas, Madrid.
Casanovas, M. (2003): Opciones financieras, Pirámide.
Hull, J.C. (2002): Introducción a los mercados de futuros y opciones, Prentice Hall, Madrid.
Martín Marín, J. L. (2004): Manual de mercados financieros, Madrid: Thomson.
Martínez Estévez, A. (2000): Mercados financieros internacionales, Madrid, Civitas.

Aldizkariak

•Papeles de economía española.
•Fundación de las Cajas de Ahorros Confederadas para la Investigación Económica y Social, Madrid.
•Perspectivas del sistema financiero español.
•Fundación de las Cajas de Ahorros Confederadas para la Investigación Económica y Social, Madrid.
•Ekonomiaz
•Cinco días
•Expansión
•elEconomista
•Dinero.com
•Finanzas.com
•Invertia.com
•Finanzas & mercados
•Foros de finanzas
•EconomiaFinanzas.com
•New York Times
•The Wall Street Journal
•The Financial Times