Irakasgaiaren azalpena eta testuingurua

La asignatura aborda desde un punto de vista, tanto teórico como práctico, los mercados financieros de productos derivados. Estos mercados financieros de productos derivados se han desarrollado de manera intensa en el mundo de las finanzas en las últimas décadas, ya que son herramientas muy importantes para la cobertura de riesgos.

En esta asignatura se va a estudiar las características de los principales instrumentos financieros derivados, tanto de renta variable, como de renta fija. El objetivo es que el alumno aprenda a valorar los productos derivados, así como las diferentes aplicaciones de este tipo de instrumentos, donde toman mayor relevancia las estrategias de cobertura de los activos subyacentes.

Para la realización de esta asignatura se requiere unos conocimientos básicos de finanzas y matemática financiera.

Ohiko deialdia: orientazioak eta uko egitea

La finalidad del sistema de evaluación es doble: por un lado contribuir a la labor formativa del alumno y por otro lado acreditar o certificar si se han logrado los objetivos marcados al inicio del curso.

Tratando de cumplir estas finalidades el sistema de evaluación que se propone es el de una evaluación final que consistirá en la elaboración de dos exámenes en los que se comprobará los conocimientos adquiridos sobre el temario de la asignatura.

Por tanto, la evaluación del aprendizaje se estructurará en la elaboración de exámenes teórico-prácticos, cuyo objetivo es valorar la adquisición y asentamiento de los principales conceptos desarrollados a lo largo de los temas.

Para superar la asignatura la asistencia mínima a clase ha de ser de un 75%.

Ezohiko deialdia: orientazioak eta uko egitea

Similar a la Convocatoria Ordinaria

Irakasgai-zerrenda

Tema 1: Mercados de productos financieros derivados

Tema 2: Instrumentos financieros derivados: Futuros sobre renta fija

Tema 3: Instrumentos financieros derivados: Futuros sobre renta variable

Tema 4: Instrumentos financieros derivados: Opciones

Tema 5: Instrumentos financieros derivados: Swaps

Tema 6: Instrumentos financieros derivados: Productos estructurados

Bibliografia

Oinarrizko bibliografia

Referencias Bibliográficas Básicas:

Badía, C., Galiseo, M., Preixens, T. (2009): Activos derivados OTC sobre tipos de interés: Swaps y FRAs. Universidad de Barcelona, Barcelona.

Castellanos, E. (2011): Opciones y futuros de renta variable : manual práctico. Instituto de Bolsas y Mercados Españoles, Madrid.

Elvira, O. y Puig, X. (2015): Comprender los productos derivados: Futuros, opciones, productos estructurados, CAPs, Floors, Collars. Profit, Barcelona.



Referencias Bibliográficas Complementarias:

Adell, R. Y Ketterer, J.A.: (2000) Gestión de tesorería con futuros financieros. Gestión 2000. Barcelona.

Arak, M.; Estrella, A.; Goodman, L. y Silver, A. (1988): “Interest Rate Swaps: An Alternative Explanation”. Financial Management, 17(2): 12-18.

Ayala Calvo, J.C. y Rodríguez-Osés, J.E. (1998): “Ventajas comparativas de los swaps para gestionar el riesgo de interés”. Revista Europea de Dirección y Economía de la empresa, 7(2): 13-24.

BicksleR, J. y Chen, A.H. (1986):”An Economic Analysis of Interest Rate Swaps”. Journal of Finance, 41(July): 645-656.

Borrell, M. (1985): Valoración de opciones financieras: una introducción elemental, CEURA, Madrid.

Borrell, M. y Roa, A. (1990): Los mercados de futuros financieros. Ariel Economía. Barcelona.

Casanovas, M. (1994): Opciones financieras, Pirámide, Madrid.

de la Torre, A. (1996): Operaciones de permuta financiera (Swaps). Ariel Economía, Barcelona.

Decovny, S. (1992): Swaps. Woodhead-Faulkner Publishers, London. Existe traducción al español de 1994 con el mismo título Ed. Limusa, Grupo Noriega, México.

Díaz, E. (1997): Productos financieros derivados y mercados organizados, Civitas, Madrid.

Díez De Castro, L. y Mascareñas, J. (1994): Ingeniería financiera (La gestión en los mercados financieros internacionales). McGraw-Hill, Madrid.

Diez De Castro, L. y Mascareñas, J.: (1998) Ingeniería financiera. Mc Graw Hill, Madrid.

Duffie, H.: (1989): Futures Markets. Prentice Hall, Englewood Cliffs, New Jersey.

Fernández-Blanco, M.: (1991): Opciones: activos, mercados y valoración. Instituto Español de Analistas de Inversiones, Madrid.

Flavell, R. (1991): Swaps Training Manual. Euromoney Publications, London.

Freixas, X. (1990): “Riesgo de interés y riesgo de crédito en el contrato Swap”. Cuadernos de Economía y Finanzas, FEDEA, 1: 1-32.

Freixas, X.: (1990): Futuros financieros. Alianza Economía y Finanzas. Madrid

Galitz, L. (1994): Ingeniería financiera. I (Una guía de los nuevos productos financieros). Ingeniería financiera II (Cómo interpretar y valorar correctamente los nuevos desarrollos financieros). Folio, Barcelona.

Hull, J. (2003): Options, futures, and other derivative securities, 6ª ed., Prentice-Hall International, New Jersey.

Hull, J.: (2002) Introducción a los Mercados de Futuros y Opciones. Prentice Hall, New Jersey.

Kolb, R.W. (1990): Understanding Futures Markets. Kolb Publishing, Florida.

Lamothe, P.; Pérez, M. (2005): Opciones financieras: productos estructurados. McGraw-Hill, Madrid.

Marí Salvador, J. (1996): “Aproximación a la valoración de swaps”. Actualidad Financiera, 3: 5-15.

Martín, J.L. y Ruiz, R.J. (1999): El inversor y los mercados financieros. Ariel, Barcelona.

Martín, M., Martín, J.L., Oliver, M.D. y de la Torre, A. (1996): La Operativa en los Mercados Financieros: Casos Prácticos. Ariel, Barcelona.

Meneu, V., Jordá, M. P. y Barreira, M. T. (1994): Operaciones financieras en el mercado español. Ariel, Barcelona.

Miron, P. y Swannel, P. (1991): Pricing and Hedging Swaps. Euromoney publications, London

Pérez, R. (2011): Teoría y práctica de la bolsa: todo lo que debe saber el inversor sobre los mercados financieros. Díaz de Santos, Barcelona.

Rodríguez de Castro, J (1998): Introducción al análisis de productos financieros derivados: futuros, opciones, forwards, swaps. Limusa, México.

Rodríguez-Osés, E. (1998): Análisis y valoración de los swaps de tipos de interés. Un instrumento flexible en la gestión del riesgo de interés. Tesis Doctoral, Universidad del País Vasco, Bilbao.

Rodríguez-Osés, E. y Ayala Calvo, J.C. (1999a): “Valoración de swaps de tipos de interés (IRS): Una revisión del método de determinación del método de determinación de los tipos variables”. Boletín de Estudios Económicos, LIV(166): 35-54.

Rodríguez-Osés, E. y Ayala Calvo, J.C. (1999b): “Aportaciones de los swaps de tipos de interés al proceso de integración financiera: un estudio empírico”. Actualidad Financiera, 12: 3-15.

Saber, N. (1994): Interest Rate Swaps: Valuation, Trading, and Processing. Irwin Professional Publishing, New York.

Soldevilla, E. (1997): Futuros sobre tipos de interés a c/p. Pirámide, Madrid.

Soldevilla, E. (1997): Futuros sobre tipos de interés a l/p. Pirámide, Madrid.

Soufi, S. (1994): Los mercados de futuros y opciones: estrategias para ganar. Pirámide, Madrid.

Estekak

http://www.meff.es (Mercado de futuros de MEFF)



http://www.matif.fr (Mercado de futuros de Francia)



http://www.liffe.uk (Mercado de Futuros del Reino Unido)



http://www.cbot.com (Mercado de Futuros de CBOT, USA)



http://www.cme.com (Mercado de Futuros de CME, USA)



http://w3.aces.uiuc.edu/ACE/ofor/resource.htm (Portal sobre futuros y opciones en Internet)



http://www.isda.org



http://www.bis.org