Ikasgai honetan lantzen diren zeharkako gaitasun generikoak honako hauek dira:

•Ikerketa eta sintesi gaitasuna

•Problemak eta kasuak ebazteko gaitasuna

•Kritikoak eta autokritikoak izateko gaitasuna

•Teoria praktikara eramateko gaitasuna

•Taldean lan egiteko gaitasuna



Era berean, ikasgai honen gaitasun espezifikoak jorratuz ikasleek lortuko dute:

•Errenta finkoko merkatuak ezagutzea eta bere funtzionamendua ulertzea

•Garrantzitsuak diren datuak biltzeko eta interpretatzeko gai izatea

•Koherentzia eta argitasunez ideiak eta informazioa plazaratzeko gai izatea

•Bere lana eta bokaziora egokitu jasotako eta barneratutako jakintza



Irakaste-ikaste emaitzak:



Ikasleak irizpide finantzarioen arabera kudeaketa-erabakiak hartzeko gaitasunak bereganatuko ditu, hain zuzen ere, enpresa batek inbertitu dezakeen errenta finkoko produktu finantzarioei buruzko erabakiak. Horrela, ezagupen teorikoak egokitu ahal izango ditu kasu erreal baten ebazpenerako.

1go GAIA: ESPAINIAR FINANTZA SISTEMA

1.1.- Finantza sistema baten kontzeptua eta elementuak.

1.1.1-Finantza aktiboak

1.1.2-Artekariak eta finantza bitartekariak

1.1.3-Finantza merkatuak

1.2.- Espainiar finantza sistema: egungo egitura.

1.3-Banku Zentralen Europar Sistema, Europako Banku Zentrala eta Eurosistema

1.4.- Kreditu erakundeak.

1.4.1- Bankuak

1.4.2- Aurrezki Kutxak

1.4.3-Bankuen Fundazioa

1.4.4-Gordailuen Bermerako Funtsak eta FROB

1.4.5-Kreditu establezimendu finantzarioak

1.4.6- Diru elektronikoen erakundeak

1.4.7-Kreditu Ofizialeko Institutua

1.5.- Elkarrekiko berme sozietateak.

1.6.-Balore Merkatuko Batzorde Nazionala

1.7.-Inbertsio Zerbitzuetako enpresak

1.8.-Inbertsio Kolektiboko Funtsak

1.8.1- Inbertsio Funtsak

1.8.2.-Inbertsio Sozietateak

1.9.- Arrisku kapitalaren Funts eta Sozietateak.

1.10.-Titulizazio Funtsen Sozietate Kudeatzaileak

1.11.- Aseguru erakundeak eta Pentsio-Fondoak.



2. GAIA: BANKUARTEKO MERKATUA.

2.1.-Bankuarteko merkatua: definizioa eta ezaugarriak

2.1.1.- Bankuarteko gordailu ez transferigarrien merkatua

2.1.2.- Bankuarteko beste merkatu batzuk

2.1.3. FRAk. (Fordward Rate Agreement)

2.2.- Erreferentziazko interes tasak

2.2.1.- Euribor interes tasa

2.2.2.- Eurepo interes tasa

2.2.3.- Eonia interes tasa

2.3.- Moneta-politika eta bankuarteko merkatua.

2.3.1-Moneta-politikaren estrategia

2.3.2.-Moneta-politikaren manipulazioa

2.3.2.1.- Kutxa Koefizientea

2.3.2.2.- Erraztasun iraunkorrak

2.3.2.3.- Merkatu irekiko eragiketak

2.3.2.4.- Moneta-politikaren manipulazioa eta prozedurak



3. GAIA:OINARRIZKO KONTZEPTUAK. INTERES TASEN DENBORAZKO EGITURA (ITDE)..

3.1.- Errenta finkoko aktiboak

3.2.- Errenta finkoko aktiboen ezaugarriak

3.3.- Errenta finkoko aktiboen sailkapena

3.4.- Errenta finkoko aktiboen errendimendua

3.4.1.- Interes tasa nominala eta interes tasa efektiboa

3.4.2.- Interes tasa monetarioa eta interes tasa erreala

3.4.3.- Barne errendimenduen interes tasa eta eskurako interes tasa

3.4.4.- Futuroen interes tasa eta eperako interes tasa

3.5.- Interes tasen denborazko egitura_ ITDE

3.6.- Interes tasen deborazko egituraren teoria azaltzaileak

3.6.1.- Espektatiben hutsen teoria

3.6.2.- Segmentazioaren teoria

3.6.3.- Likideziaren lehentasunaren teoria



4. GAIA: ZOR PUBLIKOAREN MERKATUA

4.1.- Sarrera

4.2.- Zor Publikoaren Merkatuan negoziatutako aktiboak

4.2.1.-Estatuaren Zorra.

4.2.1.1.- Altxorraren Letrak.

4.2.1.2.- Estatuaren bonuak eta obligazioak

4.2.1.3.- STRIPS

4.2.1.4.- Indexatutako bonuak.

4.2.2.- Autonomi Erkidegoen zorra

4.2.3.- Beste Jaulkitzaileen zorra

4.3.-Zor Publikoko Merkatuaren antolaketa instituzionala

4.4.- Merkatu primarioa edo jaulkipenekoa

4.5.- Merkatu sekundarioa.

4.5.1.-Eragiketa motak

4.5.2.-Kontratazio-sistemak

4.5.2.1.- Negoziazio sistema orokorra

4.5.2.2.- Finantza Aktiboen Negoziazio Sistema Elektronikoa (SENAF)

4.5.2.3.- Madrilgo baloreen burtsaren errenta finkoko kontratazio-sistema

4.5.2.4.- Kontratazio elektronikoko nazioarteko sistemak



5. GAIA: ZOR PRIBATUAREN MERKATUA

5.1.- Negoziatutako aktiboak.

5.1.1. Ordaindutakoak

5.1.2.-Bonuak eta obligazioak

5.1.3.-Bonu eta obligazio bihurgarriak

5.1.4.- Aktibo-hipotekak

5.1.5.- Lurralde zedulak

5.1.6.- Titulizazio Bonoak

5.1.7.- Lehentasunezko partaidetzak

5.2.- Antolaketa instituzionala

5.3.- AIAF merkatua

5.4.- SEND sistema

5.5.- Burtsa sistema

5.6.- Errenta Finkoko merkatu alternatiboa



6. GAIA: ERRENTA FINKOKO AKTIBOEN ZORROAREN KUDEAKETA

6.1.- Errenta finkoko aktiboetan inbertsioa: arrisku elementuak

6.2.- Kaudimengabezi arriskua: Rating agentziak

6.3.- Errenta finkoko aktiboen balioztapena

6.4.- Bonuen prezio-arriskua. Malkiel printzipioak

6.5.- Iraupena

6.6.- Sentsibilitatea, aldatutako edo zuzendutako iraupena eta ganbiltasuna

6.7.- Kudeaketa-estrategia aktiboak.

6.8.- Kudeaketa-estrartegi pasiboak.



7.GAIA: ERRENTA FINKOTIK ERATORRITAKO FINANTZA INSTRUMENTUAK

7.1.- FRA kontratuak

7.2.- Etorkizunak interes tasen gain.

7.3.- Swap kontratuak

Irakaskuntza aurrez aurrekoa izango da, edo aurrez aurrekoa eta online irakaskuntzaren konbinazioa (taldearen tamainak ezinezkoa egiten badu ikasle guztiak ikasgelara bertaratzea edo Fakultateko zuzendaritzak aurrez aurreko modalitatearen egokitzapen hori adosten badu). Osasun-arrazoiak direla-eta ikasgelan ezin bada aurrez aurreko irakaskuntza mantendu, online irakaskuntzara pasatuko da.



Irakaskuntza metodologia mistoa erabiliko da:



* Klase magistralak edo klase teorikoak. Programan ezarritako ezagutzak lortzeko helburuarekin oinarrizko kontzeptuak eta beharrezko teknikak eta tresnak aurkeztuko dira.

* Gelako praktikak eta mintegiak. Gai bakoitzean, ikasleak jorratuko ditu hainbat ariketa eta kasu praktiko, klasean, taldeka edo banaka jorratu eta zuzenduko direnak.

Ebaluazioa azterketa mistoen bitartez gauzatuko da (test erakoa eta ariketak). Bi aukera:



* A Aukera: ebaluazio mistoa



Hiru froga partzial egin behar dira. Azken kalifikazioaren nota kalkulatzeko hiru froga horien emaitzen batez besteko hastatua egingo da: lehenengo eta bigarren frogek %30eko hastapena dute eta hirugarren frogak %40koa.



Batez bestekoa egiteko, hau da, aukera hau bideragarria izateko, azterketa guztietan 10 punturi dagokionez 4 puntu edo gehiago atera behar da.



*B Aukera: azken ebaluazioa



Irakasgaiaren eduki guztia barneratu dezakeen froga egingo da, eta gehienez 10 puntuko nota lortu daiteke.



Aukera honetara aurkeztu daitezke: A aukeran azaldutako frogaren baten 4 puntu baino gutxiago atera dutenek, edo ebaluazio mistoari borondatez uko egin diotenek. Izan ere, ikasleek uko egin diezaiokete ebaluazio mistoari, nahiz eta horretan parte hartu izana, eta azken ebaluazioa aukeratu. Ebaluazio mistoari uko egiteko erabakia irakasleari idatziz helarazi behar zaio, ikastaroa hasi eta lehenengo 9 asteen barruan (ikastegiaren egutegi akademikoaren arabera).



Salbuespenez, Ikastegiak onartzen dituen baldintza bereziak betetzen dituzten ikasleei azken ebaluazioa egingo zaie, ikasgaiaren gaitasun guztiak balioztatzen duen eta 10 puntu balioko duen froga baten bitartez. Honek balio du bai ohiko bai ezohiko deialdirako.

Egela plataformako materiala

Oinarrizko bibliografia

Elvira, Ó., Puig, X., Puig, X., Larraga, P., Larraga, P., & Elvira Óscar. (2017). Comprender la inversión en renta fija a corto y largo plazo : optimiza tus inversiones en un mercado en constante cambio. Profit.

Analistas Financieros Internacionales. Guía del Sistema Financiero Español. 2012.

Meneu, V., Navarro, E. y Barreira, M.T. Análisis y Gestión del Riesgo de Interés. Barcelona. Ariel. 1992.

Fabozzi, F.J. Bond markets, analysis and strategies. Pearson, 2007.

Fernández, J.M.; De Castro, M.; Knop, R. (2013): Manual de instrumentos de Renta Fija, estructurados de tipos de interés y crédito. Delta Publicaciones.

Mascareñas, I.J. Gestión de Activos Financieros de Renta Fija. Pirámide. 2002.

Córdoba, M. Análisis Financiero. Renta Fija. Thomson. 2003.

Martín, M., Martín, J.L. y Oliver, M.D. Manual Práctico de Mercados Financieros. Delta Publicaciones. 2009.

Parejo J.A., Rodríguez L., Calvo A. y Cuervo A. Manual del sistema financiero español. Barcelona. Ariel. 2014.

Torre, A. Operaciones de Permuta Financiera. Ariel. 1996.



Irakurgai gehigarriak:

Papeles de economía española (varios números). Fundación de las Cajas de Ahorros Confederadas para la Investigación Económica y Social, Madrid.

Perspectivas del sistema financiero español (varios números). Fundación de las Cajas de Ahorros Confederadas para la Investigación Económica y Social, Madrid.

Gehiago sakontzeko bibliografia

Analistas Financieros Internacionales (2008): Guía del Sistema Financiero Español. En el nuevo contexto europeo, Escuela de Finanzas Aplicadas, Madrid.
Casanovas, M. (2003): Opciones financieras, Pirámide.
Hull, J.C. (2002): Introducción a los mercados de futuros y opciones, Prentice Hall, Madrid.
Martín Marín, J. L. (2004): Manual de mercados financieros, Madrid: Thomson.
Martínez Estévez, A. (2000): Mercados financieros internacionales, Madrid, Civitas.

Aldizkariak

•Papeles de economía española.
•Fundación de las Cajas de Ahorros Confederadas para la Investigación Económica y Social, Madrid.
•Perspectivas del sistema financiero español.
•Fundación de las Cajas de Ahorros Confederadas para la Investigación Económica y Social, Madrid.
•Ekonomiaz
•Cinco días
•Expansión
•elEconomista
•Dinero.com
•Finanzas.com
•Invertia.com
•Finanzas & mercados
•Foros de finanzas
•EconomiaFinanzas.com
•New York Times
•The Wall Street Journal
•The Financial Times