Materia

Contenido de XSL

Innovación en gestión de carteras de fondos de pensiones

Datos generales de la materia

Modalidad
Presencial
Idioma
Castellano

Descripción y contextualización de la asignatura

Durante los últimos años los Gobiernos de los países desarrollados vienen fomentando el desarrollo de los sistemas de previsión social complementarios, entre ellos, de los Fondos de Pensiones. Como resultado de ello, son cada vez más los que destinan parte de sus ahorros a la cobertura de la jubilación, la invalidez, el fallecimiento o la dependencia, también animados por los recortes en los sistemas públicos de pensiones.

Como resultado de lo anterior los Fondos de Pensiones están viviendo un proceso de innovación e internacionalización de sus carteras. Ello también está derivando en que el patrimonio de los Fondos de Pensiones esté fomentado la innovación e internacionalización de las empresas. Este, por ejemplo, sería el caso de las inversiones alternativas que progresivamente se vienen incorporando en las carteras. Un ejemplo de las inversiones alterantivas es el Capital Privado o el Venture Capital, es decir un vehículo que puede apoyar la innovación e incluso la internacionalización de las empresas.

La gestión del patrimonio de los Fondos de Pensiones tradicionalmente ha estado orientada hacia la consecución de una rentabilidad determinada y/o del control el riesgo de la cartera. Para ello, la diversificación de la cartera y el uso de los derivados han sido clave. No obstante, son cada vez más los partícipes, beneficiarios y Entidades Gestoras que consideran que la gestión del patrimonio de los Fondos de Pensiones debe tener adicionalmente una dimensión internacional, social y a largo plazo. Bajo esta perspectiva, los Fondos de Pensiones se convertirían, junto con los Fondos de Inversión y las Compañías de Seguros, en una pieza clave en el desarrollo sostenible, esto es, social, medioambiental y económico de la economía.

Como resultado de todo lo anterior, las Entidades Gestoras de Fondos de Pensiones y las Consultoras de servicios financieros-actuariales demandan personal con sólidos conocimientos en la gestión de patrimonios y en el funcionamiento y especificidades de este instrumento de previsión social, en la valoración de la calidad en la gestión y la atribución de rendimientos. Igualmente, durante los últimos años consideran clave acreditarse en el dominio de los criterios de inversión socialmente responsables (ISR) y de la gestión de carteras a largo plazo. Cada una de estas áreas es objeto de estudio teórico y práctico en este módulo del máster y presentan un ámbito de investigación y estudio de gran actualidad.

Se trata, por lo tanto, de una materia de gran actualidad y novedosa, demanda por las Gestoras de Fondos de Pensiones y Consultoras, con un gran potencial de investigación futuro.

La docencia será presencial. Si por razones sanitarias no se permitiera la presencialidad en el aula, se pasará a la docencia online.

Profesorado

NombreInstituciónCategoríaDoctor/aPerfil docenteÁreaEmail
AHUMADA CARAZO, ROSA MARIAUniversidad del País Vasco/Euskal Herriko UnibertsitateaProfesorado Titular De UniversidadDoctoraBilingüeEconomía Financiera y Contabilidadrosamaria.ahumada@ehu.eus
HOYOS IRUARRIZAGA, JONUniversidad del País Vasco/Euskal Herriko UnibertsitateaProfesorado AgregadoDoctorBilingüeEconomía Financiera y Contabilidadjon.hoyos@ehu.eus

Competencias

DenominaciónPeso
Clasificar las distintas alternativas de previsión social, a nivel nacional e internacional, para distinguir los diferentes tipos de productos de previsión social complementaria que se ofrecen al inversor.25.0 %
Analizar el proceso de formación de patrimonio de los fondos de pensiones personales y de empleo.25.0 %
Analizar en profundidad las estrategias de gestión de carteras de los fondos de pensiones personales y de empleo y la evaluación de los resultados obtenidos. 25.0 %
Manejar adecuadamente las bases de datos de artículos científicos disponibles on line, para organizar las búsquedas de información del trabajo de investigación25.0 %

Tipos de docencia

TipoHoras presencialesHoras no presencialesHoras totales
Magistral1522.537.5
Seminario1522.537.5

Actividades formativas

DenominaciónHorasPorcentaje de presencialidad
Clases expositivas15.0100 %
Debates20.050 %
Lectura y análisis prácticos10.050 %
Trabajo Personal del Alumno/a30.00 %

Sistemas de evaluación

DenominaciónPonderación mínimaPonderación máxima
Asistencia y Participación20.0 % 40.0 %
Evaluación mediante presentación de proyectos40.0 % 60.0 %
Exposiciones10.0 % 30.0 %
Redacción del trabajo en grupo20.0 % 60.0 %

Convocatoria ordinaria: orientaciones y renuncia

Fecha establecida en el calendario oficial.

Convocatoria extraordinaria: orientaciones y renuncia

Fecha establecida en el calendario oficial.

Temario

INSTITUCIONES DE PREVISIÓN SOCIAL COMPLEMENTARIA.

MODALIDADES: LOS PLANES Y FONDOS DE PENSIONES

ESPECIFICIADES EN LA GESTION DE LOS FONDOS DE PENSIONES EN RELACION A LOS FONDOS DE INVERSIÓN

LOS RESULTADOS DE LA GESTIÓN DE LA CARTERA DE LOS FONDOS DE PENSIONES Y SU CONTROL ESTRATÉGICO Y TÁCTICO

HORIZONTE TEMPORAL DE LA GESTION DE LOS FONDOS DE PENSIONES. ¿CORTO, MEDIO O LARGO?

LOS CRISTERIOS DE INVERSIÓN SOCIALMENTE RESPONSABLE EN LA GESTIÓN DE LOS FONDOS DE PENSIONES.

LAS INVERSIONES ALTERNATIVAS.

ESQUEMA DE INVESTIGACIÓN SOBRE LA MATERIA Y CONSULTA DE BASES DE DATOS DISPONIBLES EN LA RED.

Bibliografía

Materiales de uso obligatorio

Ahumada Carazo, R. M. (2002), Gestión de los Fondos de Pensiones en los Planes de Pensiones de la modalidad de empleo, El caso español. Tesis Doctoral.

Micocci, M., Gregoriou, G. N., y Masala, G. B. (Ed.), (2010), Pension fund risk management : financial and actuarial modeling, Ed. Chapman & Hall/CRC, Boca Raton, Florida.

Bibliografía básica

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Bendell, J. y Doyle I., (2014), Healing capitalism, Ed. Greenlead Publishing Limited, Reino Unido.

Chirivella Vila, J. R., (2005), Manual de Fondos de Pensiones, Ed. Inversores Editores, Madrid.

Gómez Aparicio, J. M. y Bermejo García, F., (2005), Productos y servicios financieros y de seguros básicos, Ed. Pirámide, Madrid.

López Rodríguez, F., (2004), Curso práctico de opciones y futuros, Ed. Inversores Editores, Madrid.

Oriol, A., (2004), La bolsa. Funcionamiento y técnicas para invertir, Ed. Deusto S.A., Barcelona.

Rodrigo, N., (2005), La Bolsa contada con sencillez, Ed. Maeva, Madrid.

Riepe, M. W., (2000), Pension Investment Handbook, Ed. Panel Publishers, Nueva York.

Riepe, M. W., (2002), Pension Investment Handbook. 2002 acumulative supplement, Ed. Panel Publishers, Nueva York.

Romero Burillo, A. M., (2002), Los Planes de Pensiones del Sistema de Empleo, Ed. Aranzadi, Pamplona.

Van Nunen, A., (2008.), Fiduciary management : blueprint for pension fund excellence, Ed. John Wiley & Sons, Hoboken, Nueva York.

Vidal Martínez, I. y Morrós Ribera, J., (2014), Responsabilidad social. Sostenibilidad GRI E ISO 26000, Ed. Fundación Confemetal, Madrid.

Revistas

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Enlaces

Ahumada Carazo, R.M., (2002), Gestión de los Fondos de Pensiones en los Planes de Pensiones de la modalidad de empleo. El caso español.

https://addi.ehu.es/handle/10810/2585?mode=full

Canada Pension Plan

http://www.servicecanada.gc.ca/eng/services/pensions/cpp/index.shtml

Canada Pension Plan Investment Board

http://www.cppib.com/en/home.html

Comisión Nacional del Mercado de Valores

http://www.cnmv.es/portal/home.aspx

Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones

http://www.dgsfp.mineco.es/