COMPETENCIAS/DESCRIPCIÓN/OBJETIVOS

La asignatura Gestión en Mercados Financieros: Renta Variable y Derivados es una asignatura obligatoria de especialidad que se imparte en el segundo cuatrimestre de tercer curso del Grado en Administración y Dirección de Empresas. Concretamente es una asignatura que corresponde a la especialidad en Dirección Financiera. Previamente, el alumnado ha cursado en el primer curso la asignatura Economía de la Empresa: Introducción, en la que se realiza una presentación del área financiera.

Asimismo, ha cursado la asignatura Matemáticas de las Operaciones Financieras, en la que se presentan los conceptos básicos de matemática financiera, herramienta que será de utilidad.

También ha cursado la asignatura Dirección Financiera: Financiación, en la que se analiza el coste de los recursos propios y se mencionan modelos que van a ser analizados en la asignatura Gestión en Mercados Financieros: Renta Variable.

Gestión en Mercados Financieros: Renta Variable y Derivados es una asignatura en la que es establece como objetivo general: Introducir al alumno en el estudio de las características y funcionamiento del Mercado de Renta Variable, instituciones y activos financieros que lo configuran.

DESCRIPTORES:





CONTENIDOS:

1º) Las bolsas de valores: organización

2º) Análisis y gestión de títulos individuales

2.1. Análisis fundamental

2.2. Análisis técnico

3º) Gestión de carteras simples de renta variable

4º) Gestión de carteras de renta variable con derivados

4.1. Futuros financieros: mercados y gestión

4.2. Opciones financieras: mercados y gestión

4.3. Gestión conjunta con acciones y derivados

Contenidos:

1º) El enfoque media-varianza

2º) Modelos de equilibrio en el mercado de capitales

3º) Activos derivados

4º) Evaluación del proceso de inversión



Temario detallado:

Tema 1. Las Bolsas de Valores: activos, intermediarios y mercados

Tema 2. Las características del conjunto de oportunidades de inversión bajo riesgo.

Tema 3. Las carteras eficientes.

Tema 4. La correlación entre los rendimientos de los activos financieros: el modelo uni-factorial.

Tema 5. La elección de la cartera óptima.

Tema 6. El modelo de valoración de activos financieros (CAPM).

Tema 7. El modelo de valoración bajo ausencia de arbitraje (APT).

Tema 8. Valoración de contratos de futuros.

Tema 9. Teoría de valoración de opciones.

Tema 10. Gestión y evaluación de carteras.

TIPOS DE DOCENCIA. Se plantea una combinación de metodologías docentes.

CLASE MAGISTRAL. Se trata de la modalidad docente en que no se producen desdobles. Las metodologías planteadas serán:

o Clases Teóricas. Se presentarán los conceptos básicos junto a las herramientas y técnicas que el alumno debe conocer para alcanzar los objetivos de conocimiento propuestos.

o Clases Prácticas. En cada tema, el alumno tendrá a su disposición una serie de ejercicios, que serán solucionados en clase por el profesor.

PRÁCTICA DE AULA. Es una modalidad docente aplicable en grupos reducidos. Se podrán llevar a cabo las siguientes propuestas metodológicas:

o Ejercicios a resolver grupalmente. En cada tema, se propondrán ejercicios que serán desarrollados y discutidos, durante el horario de clase, colectivamente por los alumnos, quienes finalmente expondrán su resolución y los criterios adoptados en la misma.

o Laboratorio informático. Se plantearán ejercicios que deberán ser resueltos mediante el empleo de software específico.

SEMINARIOS. Es una modalidad docente aplicable en grupos reducidos. Se adoptará la propuesta metodológica siguiente:

o Método o Análisis del caso. Para la aplicación de los conceptos a activos financieros diversos, a lo largo del curso se analizarán activos y carteras de activos concretos, en las cuales se pondrán en práctica los conceptos desarrollados a lo largo del curso. El trabajo será tutorizado por el profesor; su resolución y presentación se realizará de un modo grupal.

TRABAJO NO PRESENCIAL EN EL AULA. Además de las horas lectivas de clase, se facilitará material al estudiante para completar su formación, que podrá ser guiado durante el horario de tutorías. En concreto, se pondrán a disposición de los alumnos ejercicios que deberán ser trabajados fuera del horario lectivo.

• Continuous Assessment System
• Final Assessment System
• Tools and qualification percentages:
  • Written test to be taken (%): 50
  • Multiple-Choice Test (%): 50

EN LA PRIMERA CONVOCATORIA

OPCIÓN A: EVALUACIÓN MIXTA

La evaluación se llevará a cabo mediante exámenes.

• Examen parcial. Se realizará un examen parcial liberatorio; si se supera esta prueba, el examen final cubrirá el resto de la materia. La calificación en los exámenes se calculará mediante una media ponderada, en la que la calificación del examen parcial tendrá un peso del 50%.

• Examen final. Si el examen parcial no es superado, el examen final se realizará sobre todos los contenidos impartidos en la asignatura. En ambos casos, se calificará sobre 10 puntos, y la nota obtenida es la denominada “calificación”.

Si un/a alumno/a ha realizado la evaluación mixta (examen parcial), y no se presenta al examen final, se considerará como “no presentado”, sin que cuente como convocatoria suspendida.

OPCIÓN B: EXAMEN ORDINARIO

La evaluación se llevará a cabo mediante un solo examen.

La prueba abarcará la totalidad del programa de la asignatura. Se valorará sobre un máximo de 10 puntos.

EN LA SEGUNDA CONVOCATORIA.

En segunda convocatoria la evaluación se llevará a cabo mediante un examen.

La prueba abarcará la totalidad del programa de la asignatura, y se valorará sobre un máximo de 10 puntos.

En caso de que un/a alumno/a haya realizado la evaluación mixta (examen parcial), y no se presente al examen de segunda convocatoria, se considerará como “no presentado”.

EN LA SEGUNDA CONVOCATORIA.

a) Los alumnos que hayan efectuado la evaluación continua se les guardará la calificación obtenida en la primera convocatoria con un máximo de 1,5 puntos. Estos alumnos tendrán que realizar el examen final, el cual tiene las mismas características indicadas para el examen correspondiente a la primera convocatoria, pudiendo obtener como máximo 8,5 puntos. La nota final será la suma de la calificación correspondiente a la evaluación continua y la nota obtenida en el examen.

b) Los alumnos que no hayan efectuado la evaluación continua tienen la opción voluntaria de realizar un trabajo, dicho trabajo se ha de entregar antes de la fecha de examen, cuya puntuación máxima sobre la nota final será de 1,5 puntos Previo a la elaboración del trabajo los alumnos deberán presentar un informe que recoja el título y un esquema del trabajo al profesor para la aprobación del mismo.

Estos alumnos tendrán que realizar el examen final, el cual tiene las mismas características indicadas para el examen correspondiente a la primera evaluación, pudiendo obtener como máximo 8,5 puntos.

En ambos casos el alumno que no se presente al examen correspondiente a la segunda convocatoria tendrá la calificación de “no presentado”

Apuntes proporcionados por el Profesor de la asignatura.

Basic bibliography

M. FERRANDO, A.R. GOMEZ, C. LASSALA, J.A. PIÑOL, A. REIG (2005): Teoría de la financiación I. Pirámide.

A.R. GOMEZ, J.A. PIÑOL, A. REIG, A. RODRIGO (2006): Teoría de la financiación II. Pirámide.

J.C. HULL (2002): Introducción a los mercados de opciones y futuros. Prentice Hall.

J. PINDADO (Director) (2012): Finanzas empresariales. Paraninfo.

In-depth bibliography

J.M. MARÍN y G. RUBIO (2001), Economía Financiera, Antoni Bosch ed., Barcelona.
R. BREALEY y S. MYERS (1993): Fundamentos de Financiación Empresarial. McGraw-Hill, Madrid.
E. ELTON y M. GRUBER (1995): Modern Portfolio Theory and Investment Analysis, John Wiley & Sons.

Journals

Boletín de Dirección de Finanzas
Boletín Económico del Banco de España
Boletín Estadístico del Banco de España
Boletín Financiero - Bolsa del Madrid
Moneda y Crédito
Perspectivas del Sistema Financiero
Revista de Análisis Financiero
Revista Española de Financiación y Contabilidad

Web addresses

Banco Central Europeo: http://www.ecb.int
Banco de España: http://www.bde.es
Bolsa de Madrid: http://www.bolsamadrid.es
Bolsas y Mercados Españoles: http://www.bolsasymercados.es/
Confederación Española de Cajas de Ahorros: http://www.ceca.es/
Diario Cinco Días: http://www.cincodias.es
Diario Expansión: http://www.expansion.es
Ibex-35 en tiempo real: http://www.eleconomista.es/indice/IBEX-35