Irakasgaiaren azalpena eta testuingurua

El objetivo de la asignatura es la adquisición de los conocimientos, aptitudes y destrezas utilizadas en el análisis de los mercados y activos derivados.

La asignatura está relacionada con las asignaturas de conocimientos básicos: “Fundamentos de Economía Financiera I y II”, así como las instrumentales: “Procesos Estocásticos” y “Cálculo Numérico en Finanzas”. A su vez, la materia Derivados forma la base imprescindible para poder abordar los contenidos más avanzados que son objeto de aprendizaje en la materia “Derivados Ampliación)”.

Irakasgaia ikastean lortuko diren emaitzak

Consisten la adquisición de diversos conocimientos básicos e instrumentos, de naturaleza teórico-práctica, que son necesarios en la realización de las siguientes tareas propias del experto en finanzas:



- Gestión de riesgos y de carteras (de renta fija o variable): medición y evaluación de riesgos, cobertura de carteras con activos derivados y aseguramiento del valor de carteras.



- Valoración de instrumentos derivados

Ohiko deialdia: orientazioak eta uko egitea

Las ponderaciones para obtener la calificación final se aplicarán únicamente si el alumno/a obtiene una calificación global de 5 sobre 10 en las pruebas individuales. En caso contrario, la calificación final será la obtenida en las pruebas individuales.

No presentarse al examen de la asignatura supone una renuncia a la correspondiente convocatoria.

Irakasgai-zerrenda

1. Introducción a los mercados y activos derivados



2. Cobertura con futuros



3. Valoración básica por arbitraje: futuros y relaciones básicas de opciones



4. Modelos en tiempo discreto



Valoración en modelos discretos

El modelo binomial de Cox-Ross-Rubinstein

Relación con procesos de difusión: aproximación binomial a Black-Scholes

Valoración de opciones complejas con modelos discretos



5. Modelos en tiempo continuo: Enfoque EDP, modelo de Black-Scholes y extensiones

Bibliografia

Oinarrizko bibliografia

• John C. Hull (2015): “Options, futures, and other derivatives. 9th ed.”, Pearson.

• Bingham, N. H. and Rudiger Kiesel (1998): ”Risk: Neutral Valuation : Pricing and Hedging of Financial Derivatives”, Springer.

• Lamberton, Damien and Bernard Lapeyre (1996): “Introduction to Stochastic Calculus Applied to Finance”, Chapman & Hall.

• Pliska, Stanley R. (1997): “Introduction to Mathematical Finance: Discrete Time Models”, Blackwell.

Gehiago sakontzeko bibliografia

• Björk, T. (2004): “Arbitrage theory in continuous time. Second edition”, OUP.



• Duffie, D. (1989): “Futures markets”, Prentice-Hall.