Irakasgaiaren azalpena eta testuingurua

Tiene como objetivo general el estudio de los activos y mercados de renta fija. En concreto se plantean los siguientes objetivos particulares:

- Analizar y construir estructuras temporales de los tipos de interés

- Implicaciones económicas de la estructura temporal de los tipos de interés

- Metodologías de valoración de activos de renta fija

- Derivados de renta fija

- Metodologías de valoración de derivados de renta fija

- Riesgo de Interés

- Gestión de riesgos

La asignatura se imparte en el tercer trimestre del curso académico. En ese momento, el alumno ya debe de haber adquirido, de acuerdo a la secuencia prevista de los cursos, el conocimiento de base necesario en materia de Derivados, Procesos Estocásticos, Econometría y Economía financiera para poder desarrollar la asignatura de Modelos de Renta Fija con unos pilares sólidos de conocimiento de los mercados de activos financieros y activos derivados en particular, sus metodologías generales de valoración y formación de precios. Esta asignatura resulta fundamentar para abordar las asignaturas de segundo curso, en especial las ampliaciones de Modelos de Renta Fija y Derivados.

Irakasgaia ikastean lortuko diren emaitzak

Aprender las herramientas analíticas y prácticas para la gestión de la renta fija. La estimación de la estructura temporal de los tipos de interés. Las distintas teorías sobre la formación de expectativas en los tipos de interés para los distintos plazos. Las herramientas básicas de análisis del riesgo de interés. La aplicación de la valoración binomial y modelos de tiempo continuo aplicados a la valoración de activos derivados de renta fija. Descriptiva de contratos y mercados de renta fija y de los mercados de derivados sobre los mismos, tanto mercados organizados como no organizados.

Ohiko deialdia: orientazioak eta uko egitea

Las ponderaciones para obtener la calificación final se aplicarán únicamente si el alumno/a obtiene una calificación global de 5 sobre 10 en las pruebas individuales. En caso contrario, la calificación final será la obtenida en las pruebas individuales.

No presentarse al examen de la asignatura supone una renuncia a la correspondiente convocatoria.

Irakasgai-zerrenda

1. Introducción: el concepto de interés.

2. Estimación de la estructura temporal de los tipos de interés.

3. Interpretación de la estructura temporal de los tipos de interés.

4. Riesgo de interés.

5. Introducción a los derivados sobre tipos de interés.

6. Valoración Binomial.

7. El modelo estándar de mercado.

8. Modelos unifactoriales en tiempo continuo.

Bibliografia

Oinarrizko bibliografia

- Material de clase en forma de transparencias y notas

- Hull, J. C. (2006) “Options, futures, and other Derivatives”, Sixth Edition, Prentice Hall, caps. 6, 7, 26 & 28.

- Jarrow, R., & Turnbull, S. (1996) “Derivatives Securities”, South-Western College Publishing, cap. 15.

- Navarro, E., y Nave, J.M. (2001) “Fundamentos de Matemáticas Financieras”, Ed. Antoni Bosch, cap. 7.

- Pliska, S. R. (1997) “Introduction to Mathematical Finance : Discrete Time Models”, Blackwell, cap. 6.

- Nielsen, L. T. (1999) “Pricing and Hedging of Derivatives Securities”, Oxford University Press, cap. 7.

- Baxter M., & Rennie, A. (1996) “Financial Calculus”, Cambridge University Press, cap 6.4.